3 Prozent Inflation: Warum aus 150.000 Euro Sparziel fürs Alter schnell 330.000 Euro werden

Die Inflationsrate in Deutschland liegt nach vorläufigen Zahlen bei knapp drei Prozent. Getrieben durch geopolitische Konflikte und Einschränkungen an Handelsrouten wie der Straße von Hormus verteuern sich vor allem Energie, Erdgas, Benzin und Diesel spürbar.

Für Verbraucher bedeutet diese Teuerung einen stetigen Kaufkraftverlust. Bei einer Jahresinflation von drei Prozent lassen sich mit 100 Euro nach zwölf Monaten nur noch Waren kaufen, die heute etwa 97 Euro kosten. Klettert die Teuerungsrate auf fünf Prozent, schrumpft die reale Kaufkraft von 100 Euro im ersten Jahr um 4,76 Euro.

Verlustausgleich bei Gehalt und Geldanlage

Wer Geld unverzinst lagert, verliert real Vermögen. Jede Geldanlage muss nach Steuern und Gebühren mindestens die aktuelle Inflationsrate als Rendite abwerfen, um den Wertbestand zu sichern.

Auch beim Einkommen macht sich die Teuerung bemerkbar. Bei einem monatlichen Bruttogehalt von 4.800 Euro sinkt die reale Kaufkraft bei drei Prozent Inflation ohne Gehaltserhöhung um rund 139 Euro im Monat.

Die Auswirkung auf die Rentenlücke

Besonders drastisch wirkt sich die Geldentwertung auf die private Altersvorsorge aus. Um die Rentenlücke – die Differenz zwischen gesetzlicher Rente und gewünschtem Lebensstandard – zu schließen, gilt die Faustformel: Zum Ruhestandsbeginn sollte das 300-Fache des monatlichen Fehlbetrags angespart sein.

Wer monatlich 500 Euro Zusatzrente aus eigenem Vermögen benötigt, braucht nach dieser Regel 150.000 Euro in heutiger Kaufkraft. Stehen bis zur Rente noch einige Jahre an, reicht dieser Betrag nominal jedoch längst nicht mehr aus.

Berechnung des künftigen Sparziels

Das erforderliche Nominalkapital lässt sich über folgende Formel ermitteln: Benötigte Summe = Vermögensziel × (1 + Inflationsrate)^{Jahre bis zur Rente}.

Wer im Jahr 2040 in Rente geht – also in 14 Jahren – und mit einer durchschnittlichen Inflation von drei Prozent rechnet, benötigt für denselben Lebensstandard deutlich mehr Geld:

• 150.000 Euro × (1 + 0,03)¹⁴ = rund 227.000 Euro
• Bei zwei Prozent Inflation (dem Zielwert der EZB) liegt der Bedarf bei etwa 198.000 Euro.
• Bei einem Prozent Inflation wären es rund 172.000 Euro.

Die Teuerung während der 25-jährigen Auszahlungsphase

Die 300-Fache-Regel setzt voraus, dass das Kapital über einen Rentenzeitraum von 25 Jahren weiterhin eine Rendite in Höhe der Inflationsrate abwirft. Bleibt das Ersparte im Ruhestand jedoch unverzinst auf dem Girokonto, verliert die monatliche Auszahlung Jahr für Jahr an Wert.

Soll die Kaufkraft der 500 Euro auch bei unverzinstem Kapital über die gesamten 25 Jahre konstant bleiben, erweitert sich die Berechnung:

Benötigte Summe = Vermögensziel × (1 + Inflationsrate)^Jahre × [((1 + Inflationsrate)^{Auszahlungszeitraum} – 1) ÷ (Inflationsrate × Auszahlungszeitraum)]

Für einen Renteneintritt im Jahr 2040 und 25 Jahre Rentenbezug bei drei Prozent Inflation ergibt sich folgende Rechnung:

• Kapitalbedarf bei Rentenantritt 2040: 226.888 Euro
• Kumulierter Preisanstieg über 25 Jahre: 1,0938
• Tatsächlich nötiges Gesamterspartes: 330.893 Euro

Um die Kaufkraft über den gesamten Lebensabend ohne Renditeerzielung abzusichern, muss das ursprüngliche Sparziel von 150.000 Euro somit mehr als verdoppelt werden. Wird mit dem EZB-Ziel von zwei Prozent Inflation gerechnet, liegt das erforderliche Sparziel bei etwa 254.000 Euro.